港股投资风向标：基本面改善、盈利预期上修，长线配置价值凸显

元描述： 深入解读港股最新投资趋势，分析基本面改善、盈利预期上修和长线配置价值，并提供投资建议和常见问题解答，助您把握港股投资机遇。

引言：

港股市场近期展现出强劲的活力，在内地系列政策提振以及美联储降息等利好因素推动下，呈现先抑后扬的态势，并迎来一波强势反弹。然而，行情快速变化下，投资者不禁要问：港股的基本面究竟如何？投资机会是否真实存在？别急，本文将深入解读港股最新投资趋势，从基本面改善、盈利预期上修和长线配置价值等角度，为您揭开港股投资的“神秘面纱”，助您把握投资机遇。

港股基本面：稳中向好，盈利能力提升

9月以来，在内地系列政策提振和美联储降息的利好推动下，港股市场先抑后扬，展现出强劲的活力。 尤其是国庆节期间，港股市场延续前期涨势，恒生指数和恒生科技指数4个交易日累计上涨9.3%和13.4%。这背后究竟蕴藏着怎样的投资逻辑？

港股的基本面正在稳步改善，企业盈利能力提升，为市场提供支撑。

首先，上市公司中报业绩表现超预期。 恒生指数成份股今年上半年归母净利润同比增长5.4%，较2023年下半年增速提高了4个百分点。受权重板块互联网的业绩带动影响，恒生科技指数成份股的基本面表现更加亮眼，今年上半年指数成份股归母净利润同比增长近70%，较2023年下半年增速也有大幅增长。

其次，一些行业表现尤为突出。 分行业来看，汽车与汽车零部件、医疗保健设备与服务、软件与服务等行业净利润增速相对靠前，且其净利润增速与净资产收益率（TTM）均较2023年下半年有明显改善。 这表明，这些行业正在经历快速增长阶段，未来发展潜力巨大。

此外，盈利预期上行也为港股市场注入了活力。 近期，港股盈利预期整体有所上修，医疗保健、资讯科技上修幅度居前。截至8月末，根据彭博一致预期，恒生指数成份股2024年EPS增长率月内上修2.7个百分点。目前，恒生指数2024年EPS增速一致预期为13.8%，2025年预期为6.4%。分行业来看，多数恒生一级行业盈利预测上修，医疗保健业上修11.3个百分点，资讯科技业上修9.7个百分点。

总体而言，港股基本面正呈现稳中向好的趋势，盈利能力提升，盈利预期上修，为市场发展提供了坚实的基础。

盈利预期上修：哪些行业值得关注？

医疗保健和资讯科技是港股市场盈利预期上修的领跑者。 这两个行业在疫情后迎来快速发展，并在政策支持下持续增长。

医疗保健行业 受益于人口老龄化和居民健康意识提升，以及国家政策支持，未来发展空间巨大。此外，医疗技术不断进步，新兴医疗技术和数字化医疗应用的快速发展也为该行业带来新的增长动力。

资讯科技行业 则在数字经济快速发展、5G技术应用推广和人工智能等领域不断突破的背景下，迎来了全新的发展机遇。近年来，互联网、云计算、大数据等技术的应用不断扩展，为资讯科技行业提供了广阔的发展空间。

除了医疗保健和资讯科技之外，其他一些行业也值得关注。 例如，新能源汽车、绿色能源等行业在国家政策支持下，发展潜力巨大。

总而言之，港股盈利预期上修的趋势为投资者带来了新的投资机会。 但需要注意的是，投资需谨慎，应根据自身风险偏好和投资目标选择合适的投资策略。

长线配置价值：高弹性、低相关性，港股优势凸显

除了基本面改善和盈利预期上修之外，港股还具有良好的长线配置价值。

首先，港股对外部流动性更为敏感。 近期的美联储降息交易以及人民币兑美元大幅升值，在港股定价中得到了较好的反映。相较于A股，港股对外部流动性更为敏感，在联系汇率制度下香港跟随降息等因素影响下，港股对弱美元的定价更积极，短期内也表现出较大的弹性。

其次，在全球大类资产中，港股也具有较好的配置价值。 以恒生指数为例，港股与其他大类资产相关性相对较低，可作为资产配置组合的重要组成部分，具备长线配置价值。

此外，港股市场拥有丰富的投资产品，为投资者提供了多元化的选择。 目前市场上有恒生ETF易方达（513210）、恒生科技30ETF（513010）等产品，分别跟踪恒生指数和恒生科技指数，可便捷布局港股资产。

总而言之，港股具备高弹性、低相关性的特点，在全球大类资产配置中具有独特的优势，是值得长期投资的资产。

投资建议：把握机遇，理性投资

鉴于港股当前的基本面改善、盈利预期上修和长线配置价值凸显，投资者可以考虑将港股纳入其投资组合。

但需要注意的是，投资需谨慎，应根据自身风险偏好和投资目标选择合适的投资策略。

以下几点建议供参考：

  • 做好投资功课，深入了解港股市场。 掌握基本面分析、技术分析等投资技巧，并关注市场动态和政策变化。

  • 选择合适的投资产品。 根据自身风险偏好和投资目标选择合适的投资产品，例如ETF、基金等。

  • 进行合理的资产配置。 不要将所有资金投入港股市场，应根据自身情况进行合理的资产配置，分散投资风险。

  • 设定止损点，控制风险。 投资过程中要设定止损点，控制投资风险，避免过度追涨杀跌。

  • 长期投资，耐心等待。 投资港股市场需要耐心，不要期望短期内获取高额回报，应以长期投资为目标。

总而言之，港股市场充满机遇，但投资需谨慎。 投资者应做好投资功课，根据自身情况选择合适的投资策略，才能在港股市场中获得良好回报。

常见问题解答

Q1：港股市场目前处于什么阶段？

A1： 港股市场目前处于复苏阶段，基本面正在改善，盈利预期上修，投资机会较多。

Q2：哪些行业值得关注？

A2： 医疗保健、资讯科技、新能源汽车、绿色能源等行业值得重点关注。

Q3：如何投资港股？

A3： 可以通过ETF、基金等产品进行投资。

Q4：投资港股需要哪些知识？

A4： 需要掌握基本面分析、技术分析等投资技巧，并关注市场动态和政策变化。

Q5：如何控制投资风险？

A5： 应设定止损点，控制投资风险，避免过度追涨杀跌。

Q6：投资港股需要多长时间？

A6： 投资港股需要耐心，应以长期投资为目标。

结论

港股市场目前处于复苏阶段，基本面正在改善，盈利预期上修，长线配置价值凸显。 投资者可以根据自身风险偏好和投资目标选择合适的投资策略，把握港股投资机遇。

但需要注意的是，投资需谨慎，应做好投资功课，控制投资风险，才能在港股市场中获得良好回报。