2023年港股恒生指数弱势震荡下行，但南下资金依然持续流入港股市场，累计净流入规模一度超过2.9万亿港元，再度创下历史新高。
据统计，2023年1月1日至12月31日，南下资金全年累计成交额达7.19万亿港元，较2022年小幅增长；南下资金净买入规模达3188.34亿港元，较2022年全年3862.7亿港元略有减少。
从各月净买入额看，除6月净卖出58.54港元外，其余月份均为净买入。其中，3月、4月、5月、8月、9月、10月，南下资金净买入均超200亿港元。
统计数据显示，2023年南下资金整体操作具有明显的“高抛低吸”特征。其中3月至5月及8月至10月为南下资金净买入的高峰期，同期恒指分别累计下跌了7.84%和14.77%。进入四季度后，恒生指数跌势趋缓，南下资金流入水平也同步走低。
从净买入股票来看，近一年来，南下资金净买入前十名分别为中国移动、美团、中国海油、中芯国际、小鹏汽车、商汤、快手、南方恒生科技、中国电信、中国神华，净买入金额介于223.78亿港元至28.27亿港元之间。
近一年南下资金净流入排名前10的个股中，有4家“中字头”企业。数据显示，中国移动、中国海油、中国电信、中国神华获净买入合计约395亿港元。在南下资金的持续加仓之下，中国移动、中国海油、中国神华港股股价2023年分别上涨25.22%、30.26%、21.82%、18.63%。
从净卖出股票来看，近一年来，南下资金净卖出前十名分别为建设银行、腾讯控股、理想汽车、小米集团、汇丰控股、香港交易所、比亚迪、工商银行、吉利汽车、恒生中国企业，净卖出金额介于210.06亿港元至9.13亿港元之间，其中，净卖出前五名卖出额均超32亿港元。
记者统计发现，2023年1月1日至12月31日，南下资金增持比例超过5%的个股146只，南下资金增持比例超过10%的个股46只。数据显示，截至去年12月底，南下资金持股比例最高的是山东墨龙，最新持有1.757亿股，占港股已发行股份的68.60%。
值得注意的是，南下资金2023年对港股科技板块及金融股的关注减弱，并减弱了对消费、价值股的配置力度。不过，地产、半导体、生物医药等位于行业周期底部的板块继续获得了南下资金的关注。
